来源：博观科技日期：2022-12-29 16:21:44
随着小米入局造车，将其重心转移至了新能源汽车领域后，其原本以智能手机、智能家居业务为纽带的生态链企业，也沉寂已久。不过，这或许也是这类企业“去小米化”的最佳时机。
在“去小米化”上，最富代表性的，便是羽翼渐丰、独立上市的石头科技、华米科技。不过，该两家小米生态链企业在大喊“去小米化”口号的同时，业绩表现都有一些差强人意。
普遍的现象是，营收增长放缓，利润直线下滑，实际数据远超市场预期。尤其是头顶“小米生态链第一股”光环荣耀上市的华米，在资本市场已经显现出颓势。2018年上市之时，其股票首发价为11美元，如今却跌至3美元左右，跌幅超过70%，出道即巅峰的惨淡局面，可谓不堪。
因此，业内人士也曾发表这样的意见：小米生态链模式对于生态企业所施加的，将是“双刃剑”一般的影响。而华米这类企业想要短期内“去小米化”，还要保持高速增长，恐怕并非易事。
01
自有品牌难立，去小米化之路道阻且长
提起华米，很多人都会第一时间想到小米。确实，小米在品牌、渠道等方面为华米提供强有力的支撑，这也使得华米能够在短时间内迅速壮大，并成为了小米生态链首家在美上市的公司，一度风光无限。
不过，发展到一定规模后，不甘于做“代工厂”的华米开启了“去小米化”之路。但这个过程并不顺利，可能连华米都没有想到，曾经让华米迅速起飞的小米因素，正是华米发展自有品牌的最大障碍。
事实上，为了摆脱对小米的依赖，华米从五年前就开始布局转型，并为之努力。
2015年，华米推出自有品牌Amazfit，2018年收购智能穿戴品牌Zepp的核心资产，树立为另一自有品牌，随后又相继推出黄山系列自研可穿戴设备芯片以及开放平台Zepp OS；在今年10月份，华米启动Amazfit 品牌焕新，首次公布了 Amazfit 中文名称 “跃我”。
可以看出，为了真正做到独立，打造出能够扛起大旗的自有品牌，华米确实做了很多，从成立自有品牌，到自研硬件芯片，再到打造智能穿戴OS，甚至还高价聘请明星代言，华米打造自有品牌的决心是非常坚决的。
但结果并不理想，即便华米花了五年多时间，从品牌、硬件、软件系统、营销等多维度全方位升级，自由品牌的发展依旧不理想，依然严重依赖小米，华米的“去小米化”之路并不顺畅。
可能很多朋友有疑问，在最新发布的第三季度财报上，华米自有品牌不是实现了89%的同比涨幅吗？
确实，从增长数据上来看，华米自有品牌是有进步，但有进步跟市场表现出色是两回事，这逻辑并不难理解。
在第三季财报公布后，华米CEO黄汪在电话会中表示，第三季度营收下降28.1%，主要原因是由华米代工的小米手环等可穿戴产品出货量同比下降45.3%所致。
这意味着，即使华米自有品牌的出货量大增89%，也无法跟小米订单减少45.3%的数量放在同一个量级上比较，华米自有品牌依旧未充当起公司主骨心的角色，自有产品目前的市场认知度以及基础保有量都比较低，这或许也是为什么华米在财报中没有透露自有品牌产品销量的原因吧。
另外，从销售渠道上来看，华米同样非常依赖小米。线下市场，雷军大力布局的小米之家，已经成为华米旗下产品销售和展示的最佳平台，而在线上市场，尽管华米在小米商城之外搭建了自身的线上渠道，但其在京东、天猫等平台表现平平，离开小米的资源线上线下导入，起码目前华米无法在渠道上彻底摆脱对小米的依赖。
也正因为自主品牌还支撑不起营收增速的稳步向上，所以华米一边在“去小米化”，另一边却在紧抱小米大腿。去年10月，华米与小米续签了三年的合作协议，根据这一延长条款，在发展小米可穿戴产品方面，华米将保持现有的最优合作伙伴地位；此外，双方还将在可穿戴设备的AI芯片和算法的研发方面，建立最优战略合作伙伴关系。
这一战略合作协议的延长，无疑将小米与华米进行了更深一层的“绑定”，华米的“去小米化”之路将会变的更难，在自有品牌真正能够独挑大梁之前，华米还需要渡过漫长的阵痛期，想要做回真正的自己，可能比想象中的时间更长。
02
离真正的独立还有多远？
按理说，华米的产品搭载上自研芯片和操作系统，同时不断加码营销力度，以及深化全球化战略布局，其自有品牌的发展应该不错。
然而，事实却是华米的自有品牌发展并不理想。
财报显示，在过去的7个年度里，华米自有品牌业务营收占比虽呈总体上升趋势，已由2015年的2.87%增至2021年的46.50%，但大部分营收仍来自于其为小米代工的业务。
要知道，比华米晚两年“去小米化”的石头在去年已实现了独立。根据石头往期财报，该公司自有品牌业务营收占比已从2017年的9.63%升至2021年的98.80%。很明显，石头完全摆脱了对小米营收的依赖。
而华米的自有品牌之所以发展不理想，一方面可能跟其口碑信誉不佳有关。
「子弹财观」注意到，无论是在抖音、小红书等社交平台，还是在京东等电商平台，抑或是在黑猫投诉、聚投诉等投诉平台上，都出现了关于华米产品质量问题的投诉。
而且，在黑猫投诉平台上，涉及华米的投诉合计达120条，而网友们对华米的投诉除了产品质量差，还涉及售后服务差、虚假宣传及不发货等。
这些用户投诉的情况，似乎也与黄汪对外宣扬华米核心价值观中的“可信赖”不太相符。
而不佳的口碑信誉，势必会在一定程度上影响消费者们的购买决策，最终反映在自有品牌产品的出货量和营收上并不理想。
另一方面，目前华米的自有品牌没能挑起营收重担，也跟其所处市场竞争愈加激烈有关。近年来，与华米交锋的对手如苹果、三星、华为、小米、OPPO、vivo等厂商，每一个都不是“省油的灯”，智能可穿戴产品也被他们视为补足各自生态的关键一环。
而相比手机巨头们，华米作为一家非巨头企业，其在品牌、资金、用户、供应链等多方面均不占有太大优势。至于华米最近两年押注的大健康赛道，或许也无法拉开与对手的差距。
据「子弹财观」了解，早在2014年苹果便发布了移动应用平台HealthKit，迈出了进军大健康领域的第一步。此后，用户的步数、心率等部分运动数据，均能通过iPhone汇集到HealthKit上。
2015年，在苹果推出初代AppleWatch之后，为其添加了很多健康功能，且AppleWatch的定位也不再局限于一款智能硬件，而是健康生活设备。
同时，其他同行也都将可穿戴设备的发展方向瞄向了大健康领域。这意味着，华米押注的大健康赛道已不再是单一可穿戴设备的竞争，而是整个IoT生态的竞争。
另需提及的是，资本市场对华米自有品牌的发展似乎也渐失信心。
据「子弹财观」了解，2021年2月，华米的股价达到20.25美元，创下历史最高纪录。此后，其股价开始震荡回落。截至美东时间2022年12月9日收盘，该公司的股价报1.56美元/股，较历史最高点已跌超9成，达到92.30%，总市值仅剩9712万美元。
更关键的是，华米能否实现真正的独立依然是个谜。
要知道，华米与小米为期三年的战略合作协议原本于2020年10月到期。但就在双方合作期满的这个月，华米却向外界宣布其和小米公司的战略合作协议将再延长三年。根据延长条款，在发展小米可穿戴产品方面，华米将保持现有的最优合作伙伴地位。
按照前文所述，2021年（新战略合作期内）华米自有品牌为公司贡献的营收比重仍不足一半。即使双方续签满两年，华米自有品牌依旧没能扛起公司的营收大旗。
最新财报显示，2022年第三季度华米营收12.06亿元，同比下降24.9%。而营收下滑的主要原因是小米手环销售额下降了43.2%。
03
结语
为发展自有品牌，选择少有人走的路——自研芯片和操作系统，同时辅以营销手段和广告宣传的打法，并不断提速全球化战略，华米的这种发展模式不能说不对。
但口碑信誉的下滑，竞争环境的日益激烈以及资本市场信心的丧失，都在成为华米打造自有品牌的“拦路虎”。
对于黄汪来说，当前要做的除了带领华米团队改善好财务状况以外，也需要注重用户口碑与售后服务，除此以外，或许还需要对自有品牌的研发与营销打法作重新的思考，否则“吃力不讨好”的发展路线既换不来真金白银，也难以挽回资本市场对华米的信心。
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